مباشر- ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية يوم الجمعة، مع اتجاه المتعاملين إلى بيع السندات عقب التصريحات الافتتاحية لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كِيفن وارش خلال ندوة جاكسون هول السنوية.

وصعد العائد على السندات القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساس ليصل إلى 4.695%، بينما ارتفع العائد على السندات الحساسة للسياسة النقدية لأجل عامين بمقدار 5.1 نقطة أساس إلى 4.283%. واستقر العائد على السندات طويلة الأجل لأجل 30 عامًا عند 5.187% دون تغيير يُذكر.

وشهدت أسواق الدخل الثابت الأمريكية أسبوعًا مضطربًا، تداخلت فيه عوامل متعددة شملت تدخلات في السياسة المالية، وتطورات جيوسياسية، وبيانات اقتصادية ما زالت تُظهر ضغوطًا تضخمية “عنيدة”.

وفي بداية الأسبوع، حصلت السندات طويلة الأجل على دعم مؤقت بعد إعلان وزارة الخزانة الأمريكية عن مضاعفة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل إلى 4 مليارات دولار لكل عملية.

وتراجعت أسعار النفط بأكثر من 2.5% إلى نحو 87 دولارًا للبرميل، وسط تقارير عن محادثات تهدئة محتملة بين الولايات المتحدة وإيران ومناقشات بشأن أمن الملاحة في مضيق هرمز، وهو ما خفف مؤقتًا من توقعات التضخم ودعم أسواق السندات لفترة قصيرة قبل أن تعود للضغط مجددًا.

وجاءت بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو لتوقف موجة التحسن، حيث سجل التضخم الأساسي 3.3% على أساس سنوي متوافقًا مع التوقعات، بينما ارتفع التضخم العام إلى 3.7%. ورغم توافق البيانات مع التقديرات، فإنها أكدت استمرار الضغوط السعرية، ما قلل من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف السياسة النقدية.

وارتفعت عوائد السندات في أوروبا أيضًا، حيث صعد العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى 3.275%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2011، مدفوعًا بتصريحات متشددة من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي بشأن الحاجة لمزيد من رفع الفائدة، ما عزز توقعات الأسواق بإمكانية رفع جديد بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.

وتتركز أنظار الأسواق حاليًا على خطاب رئيس الفيدرالي كِيفن وارش في جاكسون هول، بحثًا عن إشارات بشأن اتجاه التضخم الأساسي ومسار السياسة النقدية المقبلة، في وقت يقترب فيه الدين الأمريكي من 40 تريليون دولار، مع تجاوز تكلفة خدمة الدين السنوية حاجز تريليون دولار، ما يجعل أي إشارات من الفيدرالي ذات تأثير مباشر على منحنى العوائد عالميًا.